IC 半导体、光电领域是洁净室工程的主战场。洁净室工程在工业制造领域起不可或缺的基础性作用，是下游电子工业等高端制造业的重要组成部分，其中集成电路的生产过程对受控环境要求严格，控制生产超大型集成电路所需的环境，不仅严格控制颗粒，而且严格控制生产环境中的化学污染物和各种与生产过程直接接触的介质，因此电子领域洁净室工程应用广泛。除电子工业外，医药医疗、精细化工、食品等工业亦是洁净室工程的重点需求领域。根据共研网数据，电子信息产业是洁净室行业的主要下游领域，2021 年占比高达54.4%；其次为医药及食品占比 15.1%；医疗行业占比 9.4%。电子信息产业和医药生物等高端制造业都是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业，洁净室工程行业有望深度受益。

      预计到 2026 年中国洁净室市场规模将达到 3587 亿元，2022-2026 年市场规模复合增速为 13.7%。根据智研咨询统计数据显示，2022 年中国洁净室行业市场规模为 2143.17 亿元，同比增长 7.7%，2015 年到 2022 年复合增长率为 15.8%，增长势头稳定。根据柏诚股份招股书以及智研咨询数据，我国洁净室市场规模到 2026 年有望达到 3586.5 亿元，2022 年至2026 年能够实现年均复合增长率 13.7％的高速增长。

      在苹果、华为等产业链巨头的推动下，2024 年预计成为 AI 手机的元年，AI 手机也被称为继功能机、智能机之后手机行业的第三个重大变革阶段。根据 Canalys 数据显示，2024 年 AI 手机出货占比 16%，预测到 2028 年市场份额将达 54%。PC 端产品来看，2024 年全球 AI PC 出货量将达4800 万台，占出货的 PC 比例仅为 18%，随着 AI 功能的开发完善，商业应用将激增，预计到 2025 年 AI PC 的出货量将超过 1 亿台，占总出货量的 40%，到 2028 年，AI PC 出货量将达到 2.05 亿台，2024-2028 年期间复合年增长率将达 44%。

     车载显示面板需求增长潜力也非常巨大。根据群智咨询(Sigmaintel)最新测算，2023 年全球车载显示面板出货约 2.1 亿片，同比增长约 7%，其中前装市场出货约 1.9 亿片。2023年全球 OLED 车载显示面板出货量达到 120 万片，同比增长 1.1 倍，渗透率仅 0.6%。根据 TrendForce 集邦咨询数据，随着汽车市场的逐步复苏及智能座舱的推广，汽车显示面板的需求逐渐回稳，预估 2023 年车用显示面板整体供应量将保持增长，2026 年预计供应量将超过 2.4 亿片。而伴随 OLED 面板的性能提升及成本持续优化，OLED 车用面板市占率至 2026 有望达 8.9%。

      半导体行业仍有望保持较高的资本开支强度。大基金三期成立，注册资本3440亿元，规模超预期彰显国家对半导体产业支持力度，半导体板块投资规模仍有望保持较高强度。国家集成电路产业投资基金三期于 5 月 24 日正式成立，注册资本达 3440 亿元人民币，此前大基金二期成立于 2019 年10 月，注册资本 2041.5 亿元，大基金一期成立于 2014 年 9 月，注册资本 987.2 亿元，本次大基金三期的注册资本超过前两期之和，规模超预期，彰显了政府对半导体产业的支持力度，大基金的成立有助于本土半导体产业加速发展，我们判断国产替代比例较低的领域（如先进制程产业链、存储产业链等）有望获得大基金的支持，半导体行业资本开支周期大约在 3-4 年，2023-2028年全球半导体资本开支CAGR可达7.33%。

     光伏先进技术量产规模仍有望扩大，随着光伏技术的不断进步，我国光伏产业将呈现技术多元化的发展趋势，大尺寸+N 型+高功率成为主流趋势。从市场需求来看，大尺寸、高功率组件已经成为央国企招标重头，24 年 N 型组件的市场占比或将快速提升。光伏产业链阶段性过剩，部分技术路线仍有较好的投资热情，在技术革新加速背景下光伏制造业投资景气度仍可期，看好洁净室建设需求提升。